养老理财产品问世半年：产品运作稳健步入常态化发行阶段

自2021年12月6日第一批老年理财产品开始募集至今，老年理财产品已发行半年，目前已进入正常发行阶段整个市场有22款针对老年人的理财产品

从已公布净值的19只产品表现来看，成立以来均取得正收益，体现了养老理财产品稳健的特点展望未来，业内人士认为，未来的老年理财产品在交易结构，产品功能等方面都可以有所创新，更好地满足居民养老的财富规划需求

获得正回报。

银行业登记托管中心数据显示，截至6月8日，共有19款老年人理财产品公布净值，所有产品最新净值均超过1元。

其中，光大理财发行的向异阳光养老理财产品桔子2027号和工银理财发行的向异安泰封闭式净值养老理财产品净值均超过1.02元，即成立以来收益率超过2%。

值得一提的是，现有的养老金理财产品，除了少数是2021年12月成立的，其余都是今年年初成立的当时正处于资本市场大幅波动，股债双杀的阶段在波动的市况下，能够逆势获得正收益，充分体现了养老理财产品稳健运作的特点

理财产品引入的平滑资金机制也起到了一定的作用，使得产品净值更加稳定根据机制，按照产品管理费收入的一定比例计提风险准备金，然后将一定比例的超额收益纳入平滑基金，以应对风险准备金无法覆盖产品损失的情况日前，光大理财发布公告称，根据产品实际运作需要，为应对市场环境的变化，已于2022年3月9日提取部分平滑基金，并补充到理财产品中

理财产品赢得了投资者的关注和喜爱数据显示，截至2022年一季度末，4家试点机构共销售了16款养老理财产品，超过16.5万名投资者共认购约420亿元，募集金额远超预期，其中多款产品数倍提高了募集规模

创新空间巨大。

经过半年的发展，养老理财产品已经进入正常发行阶段建行，光大，工行，招行，贝莱德分别发行了8款，6款，4款，3款，1款老年理财产品此外，中邮理财，交行理财，信贷银行理财等第二批试点机构将于近期发行养老理财产品

养老理财产品作为服务于养老发展第三支柱的财富管理工具，无论是产品期限还是运营理念都具有创新性业内人士表示，展望未来，养老理财产品仍有巨大的创新空间

中国银行理财产品R&D部认为，未来的老年理财产品可以深入研究产品期限长，提取时间长的特点，挖掘投资者的需求，并据此设计产品交易结构，优化产品功能具体来说，一是增加定期投资功能，方便投资者形成长期理财习惯二是优化产品持续分红和自动赎回的设计，满足投资者晚年的资金需求三是推出零投资，一次付清的交易模式鉴于大额资金长期需求确定性强，投资者可以利用养老理财产品逐步积累资金，获取投资收益第四，增加一次性投入退出的交易模式，针对积累了一定资产但以持续资本支出为主的投资者，满足投资者退休后的需求