2022年对低估值和景气度投资稳中带冲发了年终奖更要冲冲冲企业拥有更多的话语权

东方红资管大咖基金经理新年梦幻三重奏 秦绪文，韩冬，周杨盘点年度关键词，解读市场机遇 查看视频

东方红资管公募权益投资部总经理秦绪文表示，2021年度关键词是分化，快速轮动和趋于均衡，展望2022年，对低估值偏稳，对景气度投资要冲，投资人发了年终奖要冲冲冲。

秦绪文提到制造业板块的投资机遇，表示中国制造有比较优势，我们有工程红利，同时海外竞争对手的进步偏慢，相对优势就体现出来，可谓是时代的最强音。虽然一些医疗领域逐步回归了线下模式，但我预测有一个领域将会永远改变，那就是“行为健康”。。

他表示，中国制造业很多细分领域已经建立了非常明显的产业链优势，有很好的协同效应，在动力电池和光伏产业链，中国占全世界的市场份额超过了50%。在线预约有如此多的好处，我认为这一模式将继续存在下去。

秦绪文表示，中长期看好锂离子电池板块，此板块属于产品终端，企业拥有更多的话语权具体的动力电池，储能电池和消费电池都有很好的机会

他同样看好新能源汽车，光伏和风电产业链，他表示在最近两三年里中国企业在细分领域成套设备上进步非常快今年仍旧看好这些板块，等待适合时机加仓

东方红资管权益投资部基金经理韩冬表示，2021年度关键词是政策和景气度展望2022年，对低估值要冲，对景气度投资要慎，投资人发了年终奖要冲冲冲

回顾2021年，宏观大势上政策，经济和疫情都在交替施加影响，地产，互联网等板块经历压力，但资金面又比较强2021年新能源赛道波澜壮阔，韩冬表示现在要对估值涨得偏高的这类板块保持谨慎而偏传统的地产，基建等板块估值偏低，预期也偏低，但基本面有转机，值得投资

东方红资管基金经理周杨表示，2021年度关键词是极致，分化和波动展望2022年，对低估值投资要冲，对景气度投资要稳，投资人发了年终奖要冲冲冲

周杨重点介绍了自己的胜率—赔率投资框架，他表示，自己会花80%的精力用来做基础的公司和行业研究，找到不同标的投资的胜率和赔率，然后根据仓位公式构建自己的组合，然后动态调整。

因此一个基金经理的持仓集中还是分散，更多的是一种结果而不是方式，如果能找到十几家公司胜率和赔率都不错，那就会体现出集中持仓，反之亦然所以回看近几年一些投资人的抄作业行为，可以知道单纯的抄名单无法复制到投资精髓，收益率也很可能不如人意

展望2022年，周杨表示，市场会更加大放异彩，今年的投资关键词是重新均衡，自己的组合会更加深度地做均衡配置，平衡军工与消费，宁指数与茅指数的相关度，结合个股的胜率和赔率，搭建更均衡的组合他补充道，今年赛道股的预期收益率没有那么高，需要花更大精力去挖掘