真的调仓了！部分公募明星开始远离前期热门股，下一步方向引人关注

艾皛

袁畅

过去两年占尽风头的新能源板块，开年后一蹶不振。

这个过程中，基金经理的态度们是如何呢。

看尽了开年以来各基金经理致投资者信之后，真实的操作才更有说服力。

根据1月12日当日净值表现看，部分明星基金经理显然已经调整了仓位。

当日新能源股暴涨，但部分此前重仓新能源个股的基金，净值涨幅明显低于预期。

这或许让一些基民长出了一口气，但依然有一些投资者不满意。

反弹不及预期的背后，基金经理在做什么呢。

01

灵活老将减持汽车产业链。

在2021年涨幅前20名的基金中，信达澳银周期动力反弹是最弱势的，仅0.35%而此前，第三方平台估算它当日的涨幅，应当近2%

若以该基金3季报十大重仓股当日表现看，相关个股对净值的贡献，至少能够推动净值上涨约0.87%，这也超过了该基金实际涨幅。

以此看，该基金很有可能进行了持仓的调整。

信达澳银周期动力混合基金由曾国富，李淑芳管理前者是投研经验近20年的老将，素以头脑灵活著称，他们的基金出现调仓，一点也不奇怪

从该基金3季报十大重仓股看，持仓主要是汽车产业链，包括汽车，汽配，化工，石化，房地产，家用电器，农林牧渔和环保多个方向尤其是赛轮轮胎，三季末持股占净比超过12%，后续有所调整是当然的

另外，该基金历史上也出现过大幅换仓的情况比如，该基金在2021年2季报中一度持有大量的周期股，在3季度转换至逆周期，偏成长，偏消费的周期股

因此，该基金再次作出调整，并非没有可能。

不过，该基金前十大重仓股合计占净值约45%，如果十名以外的隐藏持仓有跌幅巨大的雷票，那么也不排除该基金实际换仓不大的可能。

02

刘畅畅师弟减持科技。

还有一只持仓成长和业绩更强的基金，也可能大幅换仓就是华安动态灵活配置基金

华安基金去年最火热的新锐是刘畅畅，人称划线派艺术家。

但其实，从2021年全年业绩来说，华安动态灵活配置的收益率，比刘畅畅的代表产品华安文体健康基金要更高。

该基金由蒋璆管理，他在国泰证券和华宝兴业都做过研究员，2011年6月份加盟华安基金，比知名的刘畅畅晚了近一年。

从这个角度说，更资深的蒋璆可以算刘畅畅在华安基金的师弟。

Wind数据显示，该基金2021年涨幅超过73%，是全市场前15名。

1月12日的反弹日里，第三方平台给该基金的估算涨幅约3.8%，但实际涨幅不到2%。

在成长股反弹的日子里，不及预期，只能是因为——调仓了。

季报显示，该基金3季报整体配置倾向于科技成长和高端制造方向从前十大重仓股看，有4只电力设备股，包括了最热门的电池，光伏设备方向此外，还有2只有色金属股，2只电子股以及医药和计算机个股各一

从该基金3季报重仓股年初以来的表现看，估算给组合带来的跌幅显著小于基金实际的跌幅考虑到该基金重仓股合计占净值比不到4成，亦存在后续持仓影响基金净值的可能性

换个角度从看，从历史持仓来说，该基金长期重仓一些科技成长和高端制造方向与一些其他重仓高科技成长方向的基金对比会发现，近6个月走势看，该基金12月以后，相对走势波动有所减小

这也在一定程度上意味着，该基金的持仓可能有所调整。

03

成长赛道投资能否继续。

目前市场对于成长和价值，还有赛道投资的方法的讨论有很多。

有些观点认为，价值风格或许在短期能够有一定的估值修复，但是拉长到一年甚至更长时间，优质的成长股将继续亮眼。

一些基金经理也表达了对一些高端制造，科技成长方向的持续看好和坚定信心。

偏成长，偏赛道的投资，是否能够持续基金经理究竟是否会松动或许值得继续观察