南华期货：期权日报2022/1/6历史波动率下降

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南华期货研究所 周小舒 投资咨询证号:Z0014889

南华期货研究所 王茜 投资咨询证号:Z0016168

一，期权策略跟踪

行情判断:50ETF震荡走势

期权持仓:卖出一手50ETF沽1月3.0认沽期权，买入一手50ETF沽1月2.9认沽期权，卖出一手50ETF购1月3.5认购期权，买入一手50ETF购1月3.6认购期权

二，金融期权数据

上一交易日金融期权隐含波动率和历史波动率走势分化隐含波动率上升，历史波动率下降波动率偏度整体变化不大，近月期权隐含波动率低于远月期权南华50ETF期权波动率指数是21.44，南华沪深300期权波动率指数是19.49，南华波动率指数小幅震荡，股市震荡偏弱，预期50ETF短期维持震荡走势，建议投资者构建卖出鹰式组合策略

三，商品期权数据

昨日日盘数据来看，商品期权标的整体走势呈现板块间分化，没有普涨行情，但农产品与有色板块表现更为强劲其中，有色板块受欧洲能源短缺问题影响整体走强从其期权隐含波动率角度来看，波动率继续表现分化黑色，有色板块表现出波动下降趋势，但变动幅度有限

免责申明

另外，本报告所载资料，意见及推测只是反映南华期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知未经南华期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送，复印或派发此报告的材料，内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用如遵循原文本意的引用，刊发，需注明出处南华期货公司，并保留我公司的一切权利

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电网投资，储能投资，光伏和风电等清洁能源是第一条主线；创新药，家电家具，回归制造业的地产等共同富裕方向是第二条主线；国防军工，工业母机，新能源汽车产业链等高端装备制造行业是2022年的第三条主线。